什么是信用支付？

信用支付是一種在交易過程中,貨款由實力雄厚公信度良好的第三方(如國有大銀行)托管和監管的支付方式，信用支付保障了買賣雙方在交易過程中的公平和安全。它通過銀行充當信用中介來保證買賣雙方交易資金的安全：買賣雙方在網上從事交易活動時，買方的貨款先交給銀行中間賬戶暫存監管，待雙方貨物交割完畢后，由銀行再將貨款交給賣方。避免傳統支付模式交易過程中貨物或貨款可能被欺騙而造成損失，買方不必擔心付了錢收不到貨，賣方不必擔心發了貨收不到錢。銀行在交易過程中承擔資金監管的責任，并根據買賣雙方對交易的確認結果辦理資金清算，可實現訂單支付、查詢、退款、仲裁等功能，從而有效保護交易雙方的權益。

為何著急入信用支付的“坑”

信用支付類產品有三個顯性好處： 1、高額商品促銷量 2、支付時綁定卡無余額，作為兜底支付 3、賬期提升客戶體驗 大概也是因為這三點好處，讓人蜂擁而上。只是，凡有選擇必有代價。信用支付至少一個月免息賬期，由于競爭激烈該業務收不了多少商戶手續費——況且對于大多數互聯網公司而言，唯一的商戶就是自己。如果分期率做不上去，即使風控做得不錯，資金成本加上壞賬以及代發代扣費用總成本接近7%——而大多數業務利潤是達不到交易額的7%的。

信用支付的領先者

提到信用支付，很多人會提花唄。根據公開資料，2018年支付寶的支付規模已經接近90萬億，依托線上線下巨大的支付場景，花唄的支付賬單足夠厚，足夠厚的意思是，花唄一年的交易流水超過了5萬億，這就意味著單戶每月的消費金額足夠大，大到有需求分期。這也是花唄的分期率一度超過50%的原因。最近兩年花唄的分期率有所下降，也是由于快速擴充準入人群，讓人均賬單厚度有所下降所導致的，但即使如此，分期率也在40%左右。花唄的準入下探，除了有提升客戶體驗，增加商戶交易額與微信爭奪線下支付市場有關，隱藏的意圖是為借唄篩選客戶。現如今，隨著移動支付的不斷普及，出門不帶現金已經成為一種常態。支付寶支付和微信支付幾乎占據了大半個移動支付市場。并且，這兩種支付產品的應用場景日益豐富，范圍持續擴大。為了能進一步為消費者提供服務，如今人們出門不僅不用帶現金，甚至是銀行卡里錢不夠，也可以使用花唄之類的信用支付產品進行提前消費。這對于“月光族”來說，自然是極好的。

京東白條是由于京東強勢類目家電的單價較高，出于促銷，在商業上有其合理之處。攜程、滴滴、美團推信用支付就很難讓人理解了。攜程的單價當然不低，但是頻率是硬傷，何況高單價的商旅人士，基本都有額度不低的信用卡，他們缺乏使用拿去花的原動力——這和花唄一半以上無信用卡人群有顯著區別。所以，即使拿去花只做了攜程最頭部的幾千萬客戶，看起來賬單厚度不低，在收銀臺強推下，分期率也只有20%出頭。如果進一步開放人群，賬單厚度下降，分期率將直線下降。雖然現在一些金融機構在對接拿去花，但如果商業模式從根上就不成立，后續的路將更加艱難。滴滴推信用支付有其合理性，你可以不每天購物、旅行，但出行幾乎是必須的。信用支付是無密支付很好的替代品，由于是高頻應用，它對活躍客戶的體驗提升不是一星半點。只是，以目前滴滴的利潤率，是無法負擔額外7%交易額成本的。不用考慮分期率了，如果大批量客戶每月平均幾百元的打車款都要分期——那意味著不良率將有多高。分期率低是正常的，分期率高反而要緊張了。美團的情況和滴滴類似，信用支付對其活躍客戶的體驗提升有幫助，但以美團現在的交易額，廣泛布局信用支付還早了點。對最頭部的高交易額客戶開放信用支付，是一個比較務實的做法。

被玩壞的信用租賃

有了信用支付，當然緊隨其后的就是信用租賃。有了信用支付的所獲得的信用分，可以免租金租賃。租賃，其實這個詞并不新鮮，以前常見的場景，就是租房、租車。只是在信用經濟逐漸覺醒后，兩者碰撞，“信用租賃”的商業模式便火了。 這個模式是怎么玩的？ 比如手機租賃，一部新的iPhone X，如果是分期購買，最終支付本金加利息近萬元。但如果是租賃，按照某租賃平臺的價格，每個月只需要付399元租金費。使用一年的費用，不到5000元。一年之后，你可以考慮支付尾款，將手機買下來，也可以選擇不租了，再換一部新手機。花小錢就能體驗到心儀的物品，對于追求時尚的年輕人來說，有著極大的誘惑力。不少行業從業者甚至認為，這種“租賃模式”將打敗“分期模式”，成為新的消費形式。但很快，信用租賃就被現金貸玩家利用，并被玩壞。閃電回購、51回購、螞蟻回租、樂回租、趣租租等平臺通過對租賃物品殘值的估值大做文章，形成實質性的借貸交易，并繞過了監管。

具體操作是，回租平臺為用戶提供手機回收服務，同時為用戶提供手機租賃服務，用戶先把自己手機做回收處理，再申請租賃該手機，一賣一租，手機沒離開用戶錢已經到賬了，平臺再以估值為基礎收取分期費用（其實是貸款利息）。整個過程，手機回租業務就是個幌子，現金貸才是本質。比如手機估價1000元，再回租回來一周的租金就是1200，其中1000是借款，200就是借款利息。這樣來看，似乎“回租模式”即將崛起成為現金貸的一支新力量。但事實上，由于模式還不成熟、漏洞重重，放款壞賬率高企。據了解，這個行業的壞賬率一般都高達40%。 “因為在這種模式下，用戶是租，不是借，如果不還錢，該怎么催收？”就算打官司，平臺都未必贏，也不會上征信，所以很多欠款老哥都不懼回租模式，也都不太想還錢。不畏懼上征信，就形成了一個惡性循環，讓自己的一點點的在磨滅。