9月3日，移動(dòng)社交平臺(tái)陌陌（Nasdaq: MOMO）公布了2020年第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，受疫情等大環(huán)境影響，2020年第二季度，陌陌公司凈營收達(dá)38.683億元（約5.475億美元），同比下滑6.8%，凈利潤為4.564 億元，同比下降37.73%。
為了增強(qiáng)公眾對(duì)公司未來發(fā)展的信心，陌陌在財(cái)報(bào)中宣布了一項(xiàng)股票回購計(jì)劃，將在未來12個(gè)月最高回購3億美元的股票。然而，這個(gè)消息卻并沒有帶來一個(gè)利好的局面，美東時(shí)間9月3日，陌陌股價(jià)暴跌15.7%，收盤價(jià)僅16.7美元。
數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng) 連續(xù)22個(gè)季度盈利的陌陌為何股價(jià)暴跌？ 通過對(duì)財(cái)報(bào)的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)其實(shí)陌陌并沒有虧損，仍然是盈利狀態(tài)，甚至已經(jīng)連續(xù)22個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，只是與去年同比下滑了。與此同時(shí)陌陌也宣布了股票回購的利好消息。相比外面的機(jī)構(gòu)投資者，管理層們對(duì)自己公司內(nèi)部的情況更為了解。在股價(jià)被低估時(shí)，公司回購自己的股票，意在向資本市場表達(dá)對(duì)未來信心。
但為何陌陌仍然沒有挽回股價(jià)的下跌局面，甚至讓股價(jià)再創(chuàng)新低？新文化商業(yè)（Ent-Biz）在對(duì)陌陌第二季度財(cái)報(bào)進(jìn)行分析和整理后得出以下結(jié)論：1、疫情影響仍持續(xù)付費(fèi)用戶意愿差
陌陌在財(cái)報(bào)中指出，由于新冠肺炎疫情仍持續(xù)影響付費(fèi)用戶，故直播服務(wù)營收下降，尤其是高額付費(fèi)用戶的消費(fèi)意愿帶來了負(fù)面影響。作為主打直播業(yè)務(wù)的陌陌來說，那些會(huì)給高額“打賞”的用戶因自身被疫情影響較大，所以“打賞”的額度也大大下降，從而影響了直播的營收。
不過這種情況也發(fā)生在整個(gè)直播行業(yè)，并不只影響陌陌，其次與第一季度相比，付費(fèi)用戶已經(jīng)出現(xiàn)了回升跡象。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年6月，陌陌主App月度活躍用戶為1.115億，同比增加350萬；直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)達(dá)1280萬，其中陌陌付費(fèi)用戶達(dá)890萬，同比增加30萬，探探付費(fèi)用戶390萬。
疫情的影響正在緩慢減小，但主打直播業(yè)務(wù)的陌陌可能正在被“直播”限制了手腳。2、直播業(yè)務(wù)比重大單向打賞難持續(xù)
從財(cái)報(bào)來看，直播業(yè)務(wù)仍然是陌陌營收的主要來源，在二季度貢獻(xiàn)了67%的營收，達(dá)到26.03億元。其中，探探直播業(yè)務(wù)進(jìn)展成為一大亮點(diǎn)，取得1.92億元收入，二季度整體營收達(dá)到5.172億元，同比增長81.6%。
很明顯，陌陌的大部分盈利仍是來自帶有社交屬性的直播平臺(tái)，但這種性質(zhì)的直播所帶來的利潤如今遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上游戲直播與帶貨直播——
帶貨直播可以直接向C端銷售，且銷售用品大多是用戶平日的剛需；而娛樂直播只能靠用戶向主播打賞來維持盈利，且贏利點(diǎn)都在最頭部的“土豪們”，一旦遇上疫情這種“黑天鵝”，那些一天能刷幾萬、幾十萬的情況就不能持續(xù)，而帶貨主播依托主播的IP屬性，卻仍能帶來連續(xù)性的銷售。3、直播結(jié)構(gòu)需調(diào)整旗下項(xiàng)目難出圈
當(dāng)然，陌陌的高層們也意識(shí)到了單一的結(jié)構(gòu)并不利于陌陌的發(fā)展。陌陌董事長兼CEO唐巖在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中表示，“二季度起，團(tuán)隊(duì)可以更加專注于長期戰(zhàn)略目標(biāo)的執(zhí)行。隨著探探和陌陌主App增值服務(wù)出色的增長表現(xiàn)，我們現(xiàn)在能更專注于推動(dòng)核心直播業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其在新的宏觀環(huán)境中健康穩(wěn)定地發(fā)展?！?/p>
近些年，在社交產(chǎn)品的打造上，陌陌確實(shí)推出了不少新產(chǎn)品，先后發(fā)布了ZAO、是他、赫茲、cue等數(shù)十款泛社交App，目前表現(xiàn)最佳的是赫茲，其在App Store最近三個(gè)月內(nèi)累計(jì)下載量為125萬次，社交分類中位于20名左右，華為應(yīng)用商店中累計(jì)下載量為695萬。
除此之外，其他APP暫時(shí)沒有激起太多的水花，“瞧瞧”的華為應(yīng)用商店下載量為186萬次，“芒西”僅為1萬次。 不過財(cái)報(bào)也顯示，今年二季度陌陌增值服務(wù)(包括虛擬禮物服務(wù)以及會(huì)員訂閱服務(wù))營收達(dá)到12.04億元，同比增長27%。增值業(yè)務(wù)營收的增長主要是由于陌陌為提升用戶的社交體驗(yàn)而引入了更多功能和更多付費(fèi)方案從而推動(dòng)了虛擬禮物業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，同時(shí)小幅度受到探探會(huì)員收入增長的影響。
由此不難看出，提高社交App用戶體驗(yàn)對(duì)陌陌而言依然是保持優(yōu)勢(shì)的方法。此外，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、短期存款、長期存款為153.765億元?，F(xiàn)金流是一個(gè)企業(yè)的血液，從這個(gè)層面來看，陌陌的股價(jià)雖然短期遭遇重創(chuàng)，但龐大的現(xiàn)金流基數(shù)為陌陌的未來提供了多種可能，且在策略上會(huì)更靈活。
唐巖在一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，“我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)的一些不確定性仍然會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但目前管理層對(duì)于下半年的收入前景，仍然是比較樂觀的?！?/p>
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